"The Little Book of Common Sense Investing" by John C. Bogle: 성공적인 저비용 포트폴리오의 핵심

원하는 수익을 제공하지 않는 전통적인 투자 방식에 싫증이 났습니까? "The Little Book of Common Sense Investing" by John C. Bogle은 성공적인 포트폴리오를 구축하기 위한 간단하고 저렴한 접근법을 제공합니다.

 

서론

"The Little Book of Common Sense Investing" by John C. Bogle은 위험을 최소화하면서 수익을 극대화하고자 하는 모든 투자자에게 반드시 읽어야 할 책입니다. 뱅가드 그룹의 설립자이자 투자 산업의 선구자인 보글은 가장 좋은 투자 방법은 전체 시장을 추적하는 저비용의 수동적인 투자 전략을 따르는 것이라고 주장한다. 이 책에서, 그는 이 접근법의 이점을 설명하고 그것을 구현하는 방법에 대한 실질적인 조언을 제공한다.

본론

1장: 투자 산업: 저주인가 축복인가?
첫 번째 장에서 보글은 투자 산업의 진화와 그것이 어떻게 판매 기술에 더 초점을 맞추고 투자에 덜 집중하게 되었는지에 대해 논의한다. 그는 업계가 반드시 수익률 개선으로 이어지지 않는 복잡하고 고가의 투자상품이 쏟아지고 있는 개인투자자들에게 '저주'가 됐다고 주장한다. 다만 투자자들이 광범위한 시장 노출을 제공하는 저비용, 소극적 투자에 집중한다면 투자 산업이 '복'이 될 수 있다는 게 그의 생각이다.

2장: 합리적인 흥분: 시장의 광기
이 장에서 보글은 시장 효율성의 개념을 다루며 지속적으로 시장을 이기는 것은 불가능하다고 주장한다. 그는 투자자들이 강세장에서는 지나치게 낙관적이고 약세장에서는 지나치게 비관적인 "시장의 광기"를 묘사한다. 보글은 투자자들이 장기적인 투자 전략에 초점을 맞추고 시장의 타이밍을 맞추려고 하는 것을 피하라고 추천한다.

3장: 사업으로 운명을 바꾸다
보글은 개별 주식에 투자하는 것은 위험한 제안이며 대부분의 투자자들이 전체 시장에 투자하는 것에 집중해야 한다고 생각한다. 이 장에서, 그는 왜 넓은 시장 지수 펀드에 투자하는 것이 개별 주식을 고르려고 하는 것보다 더 나은 접근법인지 설명한다. 그는 전체 시장에 투자함으로써 투자자들이 경제의 전반적인 성장으로부터 이익을 얻을 수 있다고 주장한다.

4장: 대부분의 투자자들이 승자의 게임을 패자의 게임으로 바꾸는 방법
보글은 대부분의 투자자들이 적극적인 경영을 통해 시장을 능가하려고 노력함으로써 투자를 '패자의 게임'으로 전환한다고 주장한다. 그는 거래 비용, 세금, 관리 수수료 등 적극적인 관리와 관련된 높은 비용이 투자자들의 수익을 잠식한다고 설명한다. 보글은 투자자들이 전체 시장을 추적하는 저비용의 수동적 투자에 집중할 것을 추천한다.

5장: 위대한 착각
이 장에서 보글은 우수한 펀드매니저 성과에 대한 환상을 논한다. 그는 아무리 숙련된 펀드매니저라도 장기적으로 시장을 지속적으로 능가할 수는 없다고 주장한다. 그는 생존 편향의 영향과 향후 시장을 능가할 펀드매니저를 뽑는 어려움에 대해 설명한다. 보글은 투자자들이 적극적으로 운용되는 펀드를 피하고 저비용 수동형 인덱스 펀드에 집중할 것을 권한다.

6장: 세금도 비용이다
보글은 투자할 때 세금을 고려하는 것의 중요성을 강조한다. 그는 세금이 투자 수익에 미치는 영향을 설명하고 투자 시 세금을 최소화하는 방법에 대한 실질적인 조언을 제공한다. 그는 투자자들이 인덱스 펀드와 같은 세금 효율적인 투자에 초점을 맞추고 높은 양도소득세를 발생시키는 고수익 펀드는 피하라고 권고한다.

7장: 좋은 시절이 더 이상 굴러가지 않을 때
보글은 시장에 투자하는 것은 위험을 수반하며 투자자들은 변동성과 시장 침체의 시기를 경험할 것이라고 인정한다. 그는 장기적인 투자 전략을 가지고 시장 침체기에 그것을 고수하는 것의 중요성을 설명한다. 보글은 투자자들이 시장 침체기에 공황 매도를 피하고 대신 다양한 포트폴리오를 유지하는 데 집중할 것을 권고한다.

8장: 장기 수상자 선정: 레시피
이 장에서 보글은 저비용 수동형 인덱스 펀드를 선택하는 방법에 대한 실질적인 조언을 제공한다. 그는 투자자들이 비용이 적고, 회전율이 낮으며, 포트폴리오가 잘 다양한 펀드에 집중할 것을 추천한다. 그는 펀드의 투자 스타일과 시장을 정확하게 추적할 수 있는 능력을 고려하는 것의 중요성을 설명한다. 보글은 또한 장기적인 성공 실적이 있는 평판이 좋은 펀드 회사를 선정하는 것의 중요성을 강조한다.

9장: 어제의 승자, 내일의 패자
보글은 펀드를 선택할 때 과거 실적을 쫓는 위험성에 대해 경고한다. 그는 과거 실적이 미래의 성공을 보여주는 믿을 만한 지표가 아니며 과거에 실적이 좋았던 많은 펀드들이 앞으로도 이를 지속하지 못할 것이라고 주장한다. 그는 투자자들이 과거 실적을 바탕으로 펀드를 고르려 하기보다는 포트폴리오가 다양한 저비용 수동형 인덱스 펀드를 선택하는 데 집중할 것을 권한다.

10장: 펀드 선정을 위한 조언을 구하나요? 인덱싱이 가장 잘 작동함
보글은 투자자들이 자신이 판매하는 상품에 따라 보상을 받지 못하는 수수료 전용 금융자문사의 조언을 구할 것을 추천한다. 그는 수수료만 받는 조언자들은 고비용의 활동적인 조언을 추천할 동기가 없다고 주장한다.

 

11장: 성공적인 투자자의 로드맵
마지막 장에서 보글은 책의 요점을 요약하고 성공적인 투자를 위한 "로드맵"을 제공한다. 그는 전체 시장을 추적하는 저비용 수동형 인덱스 펀드에 투자하고 포트폴리오를 다양화하며 세금을 고려하고 장기 투자 전략을 갖는 것이 중요하다고 강조한다. 보글은 또한 투자자들이 규율을 유지하고 감정적인 투자 결정을 내리지 않도록 장려한다.

결론

"The Little Book of Common Sense Investing" by John C. Bogle은 위험을 최소화하면서 최대의 수익을 달성하고자 하는 모든 투자자에게 필수적인 읽을거리입니다. 보글의 투자 방식은 전체 시장을 추적하는 저비용 수동형 인덱스 펀드의 중요성과 적극적인 운용과 관련된 높은 비용을 피할 필요성을 강조한다. 보글의 조언을 따르면 투자자들은 투자 산업의 함정을 피하면서 장기적인 재무 목표를 달성할 수 있다.